Nhật báo IBD ngày 20/09/2022

Chứng khoán suy yếu trước thềm cuộc họp Fed; 3 cổ phiếu tài chính cần quan sát

Đầu phiên giao dịch, thị trường dường như bình tĩnh trước cơn bão khi các chỉ số chính vận động ở biên độ hẹp với mức thiệt hại ở mức kiểm soát được. Nhưng không mất quá nhiều thời gian để phe bán giành ưu thế trước cuộc họp quan trọng.

Sau hai phiên liên tiếp đóng cửa ở mức đỉnh trong ngày, S&P 500 và Dow Jones Industrial Average lại một lần nữa hồi phục khỏi mức đáy. Nhưng cả hai chỉ số này lại cắt xuống mức đáy của phiên thứ Sáu tuần trước với mức giảm lần lượt 1.1% và 1%. Nasdaq thì vẫn bám trụ trên mức đáy thứ Sáu nhưng hôm nay đóng cửa ở nửa dưới biên độ trong ngày khi giảm gần 1%. Khối lượng giao dịch giảm trên Nasdaq nhưng lại tăng trên NYSE.

Độ rộng thị trường có chút tiêu cực trên Nasdaq vào phiên hôm qua khi chỉ số phục hồi 0,8%. Phiên này vẫn vậy khi số cổ phiếu giảm điểm gấp 2,5 lần số cổ phiếu tăng điểm. Còn tỷ lệ đó trên sàn NYSE là 5:1.

Thị trường quan sát động thái của Fed

Thị trường đang kỳ vọng Fed tăng 0,75 điểm lãi suất vào thứ Tư để đưa lên vùng 3% to 3.25%. Và rất có thể sẽ diễn ra một đợt tăng 0,75% tiếp theo vào cuộc họp tháng 11. Tất nhiên sẽ có rất nhiều dữ liệu kinh tế cần phải phân tích trước thời điểm đó.

Fed phải tăng lãi suất để chống lạm phát. Nhưng nỗi sợ hãi của thị trường chứng khoán lúc này lại là việc Fed quá…mạnh tay có thể kéo nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái dài hạn.

Điều này dẫn đến tổn thương cho thu nhập doanh nghiệp. Cả Fed và phe bò của thị trường chứng khoán đều đang nuôi hi vọng về việc hạ cánh mềm của nền kinh tế. Nhưng thị trường dường như chưa cảm thấy thuyết phục.

Vào cuối ngày thứ Hai, Ford (F) cảnh báo chi phí chuỗi cung ứng sẽ cao hơn dự tính ban đầu khoản 1 tỷ USD. Thông tin này tiếp nối cảnh báo hồi tháng trước từ Micron (MU) và Nvidia (NVDA). FedEx (FDX) cũng phát đi cảnh báo vào cuối tuần trước.

Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang giao dịch quanh mức 3,56% ngay sau khi thị trường đóng cửa, tăng 7 điểm cơ sở. Đã có lúc chỉ số này chạm đỉnh 3,6%, cũng là mức cao nhất kể từ tháng 4/2011.

Trong bối cảnh người ta đồn đoán nhiều về một giọng điệu diều hâu, thì thị trường chứng khoán có thể chẳng thích những điều Fed sẽ nói vào thứ Tư tới. Một đợt phục hồi có thể đưa Nasdaq quay trở lại mức 12.000 điểm. Nhưng khi mà thị trường vẫn đang trong tình trạng phân phối thì hành trình về đáy tháng 6 cũng có thể xảy ra.

Theo khảo sát hàng tuần Investors Intelligence, thì tâm lý tích cực rơi về mức 39,7% vào hai tuần trước. Nó tăng lên 32,4 trong tuần vừa qua. Nhớ lại tâm lý tích cực ở tỷ lệ 30.1% vào tháng 3/2020 ngay trước một đợt phục hồi lớn của thị trường.

Tuy vậy, không có nhiều cổ phiếu có thể hành động. Điều này khiến việc kiếm tiền trong dài hạn trở nên khó khăn hơn.

Cổ phiếu có thể quan sát

Vào thời điểm mà ngành dầu khí xuất hiện những cổ phiếu dẫn dắt thì chúng đã giảm ngược để test lại các ngưỡng hỗ trợ.

Comstock Resources (CRK) lập đỉnh mới vào tuần trước, nhưng 2 phiên giảm điểm liên tiếp với khối lượng lớn đã đưa cổ phiếu về gần MA21 và MA10 ngày.

Devon Energy (DVN) nhìn có vẻ như sẵn sàng phá vỡ nền giá cốc tay cầm hồi tuần trước, nhưng phe bán đã dìm cổ phiếu xuống MA50 ngày.

Northern Oil & Gas (NOG) cũng giảm 4 phiên liên tiếp sau khi nhà sản xuất dầu khí này vượt qua điểm mua 33.60 hồi tuần trước. Tuy nhiên, cổ phiếu này vẫn đang giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày.

Một số cổ phiếu dẫn dắt như Celsius (CELH), Enphase (ENPH) và Shockwave Medical (SWAV) tiếp tục thể hiện sức mạnh và sự hỗ trợ sau khi tăng giá tích cực. Nếu những cái tên đầu đàn này trở mặt, thì đó có thể là một dấu hiệu không mấy vui vẻ cho thị trường chung.

3 cổ phiếu tài chính cần theo dõi

Trong khi đó, các cổ phiếu tài chính như Raymond James (RJF), LPL Financial (LPLA) và M&T Bank (MTB) có đường sức mạnh rất gần đỉnh.

LPLA vận động đi ngang trên đường trung bình động 10 tuần sau khi vượt được vùng tích lũy 15 tuần vào đầu tháng 8. Raymond James Financial thì đang hình thành nền giá cốc tay cầm với điểm mua 111,51 USD. Trong khi đó, nền giá phẳng của M&T đang cho thấy điểm vào 193.52 USD.

Theo nhật báo IBD, Ninh TSI biên dịch